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pp电子游艺:近千亿量化私募旗下全部产品暂停申购!发生了什么?

时间:2021/11/28 15:44:07  作者:  来源:  浏览:8  评论:0
内容摘要:对于暂停申购原因,幻方量化内部人士对媒体表示,暂停申购乃正常操作,“ 规模继续增长,不如停下来在这个规模基础上专注研发好的策略,改善业绩。” 至于未来开放申购时机,该公司认为需要综合考虑策略、业绩和市场等多方面因素,再做具体决定。多家量化私募暂停申购11月15日,宁波幻方量化投资...
对于暂停申购原因,幻方量化内部人士对媒体表示,暂停申购乃正常操作,“ 规模继续增长,不如停下来在这个规模基础上专注研发好的策略,改善业绩。” 至于未来开放申购时机,该公司认为需要综合考虑策略、业绩和市场等多方面因素,再做具体决定。

多家量化私募暂停申购

11月15日,宁波幻方量化投资管理合伙企业(简称“幻方量化”)发布公告称,幻方量化即日起暂停旗下所有资管产品的申购(含追加),前期已预约客户需要于12月2日(含当日)前完成申购,已有产品的固定开放日赎回业务不受影响。

私募排排网数据显示,幻方量化管理规模在100亿以上,年化收益率达22.9%。截至11月12日,幻方量化今年以来收益率达17.54%,在所有百亿私募机构中名列第23位。

中信建投证券私募市场报告显示,幻方量化和明汯投资为国内管理规模最大的量化私募,管理规模均超过800亿元。

值得一提的是,暂停申购的不止幻方量化。9月7日,300亿量化私募天演资本宣布暂停募集工作。天演资本称,2021年以来随着市场和行业情况变化,以及公司业绩得到广泛认可,公司管理规模增长迅速。近期公司已积极通过各类市场手段抑制管理规模增速,但仍认为增速过快。为保障存续投资者的长期利益,提供所有投资者良好的投资服务,公司决定阶段性停止募集工作。

今年以来,已有包括幻方量化、天演资本、进化论投资、启林投资等在内的多家头部量化私募宣布封盘。

回撤压力不小

所谓量化投资,就是借助计算机技术和数学模型,同时跟踪并处理海量的金融数据,在细微的数据变化中捕捉套利机会,并利用计算机系统快速、自动执行交易。

但是近期,明星量化私募陷入了集体深度回撤。第三方最新数据显示,上周(11月1日至7日)多家头部量化私募的指数增强型产品超额收益为负,部分中证500指数增强产品跌超4%,多只市场中性策略基金和CTA产品也显著回调。天演资本在其发布的近期情况说明中表示,指数增强策略近期回撤主要源于市场的剧烈分化。

开源证券金融工程首席分析师魏建榕选取了管理规模相对较大的10家量化私募,统计各家量化中性策略的月度收益表现。2021年10月,头部量化私募中性策略的平均收益率为-1.28%,月度收益率最高为1.1%,月度收益最低为-2.85%。

据朝阳永续基金数据,头部量化私募旗下产品业绩发生巨震。11月1日至7日期间,幻方旗下九章幻方中证500量化进取基金回撤超4%,九坤日享中证500指数增强1号回撤超3%,大幅超过同期中证500指数跌幅0.44%。

深圳一位百亿级量化私募总经理,量化机构规模迅速提升,产品波动提升,超额收益可能降低。量化策略本身对容量有较为严格的限制,即使各家管理人通过策略迭代更新、降低交易换手频率等方式提升规模上限,但整体的超额收益仍不可避免地下滑,并且越低频的策略在当前风格切换的市场环境下往往比高频量价“挨更多的打”,进一步导致超额收益下滑。

有市场人士指出,每一家量化私募策略容量储备都有限,封盘更多是希望进行阶段性的策略升级,后续容量提升就会重新迎接资金。

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